Ekonomi tradisional biasanya berbasis pedesaan dan pertanian.
Ekonomi tradisional adalah sistem di mana tradisi, adat istiadat, dan kepercayaan membentuk barang dan produk yang diciptakan masyarakat.Negara-negara yang menggunakan sistem ekonomi jenis ini seringkali berbasis pedesaan dan pertanian.Juga dikenal sebagai ekonomi subsisten, ekonomi tradisional didefinisikan denganbarterdan perdagangan.Sedikit surplus yang dihasilkan, dan jika ada kelebihan barang yang dibuat, mereka biasanya diberikan kepada penguasa yang berkuasa atau pemilik tanah.
Biasanya ditemukan di negara-negara miskin, ekonomi tradisional juga disebut sebagai ekonomi subsisten.
Berburu, meramu, dan bercocok tanam adalah tugas utama pekerja dalam ekonomi tradisional.Ada sebagian besar populasi dunia yang masih bekerja di ekonomi tradisional, terutama di negara-negara dunia ketiga dengan populasi pribumi yang lebih besar.Daerah tertinggal di Amerika Selatan, Afrika, dan Asia masih mengandalkan jenis ekonomi ini untuk bertahan hidup.
Wilayah Afrika masih mengandalkan ekonomi di mana tradisi, adat istiadat, dan kepercayaan membentuk barang dan produk yang diciptakan.
Dalam banyak kasus, ekonomi tradisional mungkin tidak memiliki mata uang resmi apa pun, dengan kekayaan apa pun yang tersedia untuk kelas atas.Karena negara-negara tetangga dan pengaruhnya meresapi ekonomi tradisional, sistem ekonomi dapat berubah menjadi ekonomi campuran, komando, ataupasar.Dalam ekonomi komando, harga dan persediaan ditentukan oleh pemerintah, sedangkan, sebaliknya, harga dalam ekonomi pasar ditentukan olehpenawaran dan permintaan.Sebuahekonomi campuranmeliputi perusahaan swasta dan beberapa derajat kontrol pemerintah.
Salah satu kelemahan dari ekonomi tradisional adalah banyak yang mendapati diri mereka hidup dalam kemiskinan sepanjang hidup mereka.
Salah satu keuntungan dari ekonomi tradisional adalah bahwa setiap orang memiliki fungsi dalam masyarakat.Ikatan sosial dengan demikian diperdalam, orang biasanya merasa lebih bersatu dengan masyarakat, dan rasa berharga sering meningkat.Juga, karena barang-barang hanya dibuat untuk bertahan hidup, sumber daya alam negara mungkin tidak dikompromikan seperti di jenis ekonomi lainnya.
Kelemahannya adalah bahwa individu cenderung tetap dalam peran yang ditetapkan dalam ekonomi tradisional, dan kesejahteraan finansial mereka jarang meningkat.Memang, sebagian besar dari mereka yang hidup dalam jenis ekonomi ini mendapati diri mereka terperosok dalamkemiskinansepanjang hidup mereka.Dalam bukunya yang berjudulCapitalism at the Crossroads, Stuart L. Hart menulis bahwa empat miliar orang mungkin ada dalam ekonomi tradisional.
Suku Inuit di Kanada bagian utara merupakan salah satu contoh masyarakat yang masih menggunakan ekonomi tradisional.Keluarga mengajari anak-anak mereka kebiasaan dan alokasi sumber daya yang sama yang telah dipraktikkan selama ratusan tahun.Anak-anak di masyarakat ini diajari cara berburu, memancing, membuat alat, dan membangun tempat berteduh.
Teknologi dan kemandirian dijauhi demi tradisi yang telah disempurnakan selama bertahun-tahun.Misalnya, jika beruang ditangkap untuk dimakan, pemburu utama akan menerima bagian pertama dan kepala keluarga yang tersisa dalam suku akan menerima bagian yang sesuai dari hewan untuk makanan dan pakaian.Kebiasaan berbagi dan bekerja sama untuk kebaikan masyarakat mendefinisikan ekonomi tradisional.Kebutuhan pokok terkadang diperjualbelikan, tetapi barang jarang diperjualbelikan.